Экономический дайджест №106/2016

Прогнозы

Сечин рассказал о новом порядке на рынке нефти

Игорь Сечин собрал в Петербурге руководителей крупнейших нефтегазовых компаний мира. Они узнали, что будет с ценами на нефть, кто на это влияет. Одним из главных событий первого дня Петербургского форума стала сессия «Мировой рынок нефти на развилке: инвестиция в неопределенность или управление рисками». Организатором ее была «Роснефть».

Глава «Роснефти» сообщил о деформации рыночных механизмов отрасли. «Различные игроки тестируют отрасль и рыночные механизмы на возможность реализации своих интересов, часто в ущерб фундаментальным основам ее развития», — заявил Сечин.

Он посетовал, что статистика и аналитика перестали быть надежным ориентиром для инвестиций. «МЭА представляет интересы потребителей, которых радовали низкие цены; Агентство энергетической информации Минэнерго США публиковало прогнозы вообще без привязки к уровням цен; позиция Секретариата ОПЕК противоречит комментариям представителей входящих в организацию стран. Очевидно, что проблема адекватной информации и взвешенного, обоснованного анализа рынков превратилась в одну из острейших», — констатировал глава «Роснефти».

Новым регулятором отрасли в мире вместо ОПЕК Сечин назвал сланцевую добычу США. Но качество ресурсной базы в США таково, что для ее полноценного использования необходимы высокие цены на нефть. Долгосрочный долг компаний сланцевой добычи на конец 2015 года он оценил свыше $350 млрд.

По его словам, снижение цен на нефть и волатильность на рынках уже привели к потере нефтегазовыми компаниями примерно $350 млрд инвестиций. Однако спрос и предложение углеводородов движутся к балансу, а за ним в среднесрочной перспективе возможен и дефицит. Он согласен с экспертами, прогнозирующими рост нефтяных цен. Например, Citi ожидает в этом году среднюю цену свыше $50, в 2017 году — около $60 и в 2018 году — $64. Но и такие цены не покрывают затраты компаний, поэтому часть проектов по-прежнему связана с «большими рисками».

Сечин считает, что газовый рынок будет расти быстрее нефтяного, и видит угрозу его баланса в поставках СПГ из США. Россия может дать ответ на эту угрозу, если обеспечит равный доступ российского газа на внешние рынки (сейчас монополия на экспорт трубопроводов газа принадлежит «Газпрому»). Он считает преимуществами российских компаний перед зарубежными огромные запасы, налаженную трубопроводную инфраструктуру и давно существующую систему долгосрочных экспортных контрактов.

«Россия обладает огромным ресурсным потенциалом, а российские нефтяные проекты рентабельны даже при низких ценах на нефть», — сказал Сечин. У «Роснефти» сейчас они составляют лишь $2,1  за баррель. Это действительно один из самых низких показателей в мире, подтвердил Дадли. Но стабильную нефтедобычу в России удастся сохранить только при снижении налоговой нагрузки, предупредил Сечин российское правительство.

http://www.rbc.ru/business/16/06/2016/5762e2559a79478df3c599d9?from=

Новак предсказал нефть по $150 через 10–15 лет

Новый цикл высоких цен на нефть будет нескоро, считает глава Минэнерго Александр Новак. Нефть по $150 за баррель можно будет снова увидеть, по его словам, в перспективе 10–15 лет

Следующее повышение цен на нефть произойдет через 10–15 лет, когда цена за баррель нефти может достигнуть $150. Об этом в интервью «РИА Новости» заявил министр энергетики Александр Новак. «Следующий цикл будет нескоро, лет через 10–15. Тогда, может быть, мы увидим цены на нефть $150 и выше», — заявил Новак.

Он также отметил, что дефицит нефти на мировом рынке может произойти через два—четыре года. «Такие риски на самом деле существуют», — отметил министр. Новак рассказал, что дефицит может произойти из-за того, что огромный объем инвестиций, покинувший рынок, может вызвать невозможность обеспечения роста спроса в полном объеме.

Новак уточнил, что падение инвестиций происходит уже на протяжении двух лет. Данное явление носит инерционный характер, уточнил министр.

Ранее Новак заявил, что в Минэнерго наблюдают риски снижения цен на нефть в конце текущего года. Министр сообщил, что стабилизация на рынке произойдет в 2017 году.

16 июня стоимость нефти марки Brent рухнула до $47,21, показав снижение более чем на $1,5. Такой стоимости барреля Brent не было с 12 мая 2016 года.

По мнению аналитиков, падение котировок произошло из-за опасений инвесторов об исходе референдума о возможном выходе Великобритании из состава Евросоюза, который состоится 23 июня 2016 года.

http://www.rbc.ru/economics/16/06/2016/5762e95f9a794798de5f028f?from=

«Газпром» ожидает, что объем поставок газа в Европу в 2016 году увеличится по сравнению с 2015 годом и станет рекордным.

«Еще раз хочу подчеркнуть рост объемов поставки газа на экспорт «Газпрома», в частности, на наш крупнейший рынок - на рынок Европы. В прошлом году объемы поставок увеличились на восемь процентов, до 159,4 миллиардов кубометров газа. Германия показала абсолютный рекорд в закупке газпромовского газа - 45,4 миллиардов кубометров газа. И с начала года Германия купила почти на два миллиарда кубов газа больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Европа купила где-то на 10,7 миллиардов кубометров газа больше, чем за аналогичный период 2015 года», - сказал Миллер.

«Поэтому мы ожидаем, что 2016 год для нас будет рекордным, и мы поставим в Европу еще больше газа, чем в 2015 году. Факты говорят сами за себя», - добавил глава "Газпрома".

Также, по его словам, в 2015 году «Газпром» достиг рекордной доли российского газа на рынке Европы - 31%.

«По итогам 2015 года мы достигли рекордного для себя показателя - доля газпромовского газа в газовом балансе Евросоюза достигла 31 процента. Это не в импорте, а доля в потреблении. И в течение последних лет мы видим тенденцию к постепенному увеличению этой доли, и наш прогноз, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе эта тенденция продолжится», - сказал Миллер.

«Наш прогноз основывается на том, что мы видим динамику снижения объемов собственной добычи на европейском континенте. Именно этот фактор является определяющим. И независимо от того, будет ли спрос на газ в Европе снижаться, оставаться стабильным или он будет расти, объем поставок российского газа и в абсолютном выражении, и его доля на европейском рынке будет увеличиваться»,- подчеркнул Миллер.

«Мы знаем об альтернативных источниках и других проектах, но мы прекрасно понимаем свое будущее, и что российский газ на европейском рынке будет востребован в течение долгого времени», - заключил глава "Газпрома".

http://www.interfax.ru/business/513743

Реальный сектор

Самый мощный в мире ледокол спустили на воду в Петербурге

Крупнейший в мире ледокол «Арктика» спустили на воду в Петербурге. Он сможет войти в «Росатомфлот» к концу 2017 года. На прошлой неделе на воду спустили ледокол «Илья Муромец» — первый за 40 лет ледокол для ВМФ России

Атомный ледокол «Арктика», который является самым крупным и мощным в мире, спущен на воду на Балтийском заводе в Санкт-Петербурге, передает ТАСС.

Как заявил глава «Росатома» Сергей Кириенко, к концу следующего года «Арктика» сможет войти в «Росатомфлот». «Это принципиально новые возможности нашей страны в обеспечении обороноспособности и круглогодичной навигации в Арктике, экономическом развитии нашей страны в принципиально важном для России и мира регионе», — подчеркнул он.

Ледокол «Арктика» был заложен на Балтийском заводе в 2013 году. «Арктика» благодаря двойной осадке с регулируемой глубиной погружения сможет проводить суда и во льдах, и в устьях рек. Ее реактор позволит судну не заходить в порт на перезарядку более полугода. Длина корабля составляет 173,3 м, ширина — 34 м, водоизмещение — 33,5 тыс. т. Экипаж «Арктики» — 75 человек.

Помимо этого судна для обновления атомного ледокольного флота России строятся еще два ледокола — «Сибирь» и «Урал». Сроки их сдачи намечены на 2019 и 2020 год соответственно.

10 июня в Санкт-Петербурге на воду спустили ледокол нового поколения «Илья Муромец». Он стал первым за 40 лет кораблем, построенным для российского ВМФ. Судно войдет в состав флота в 2017 году.

http://www.rbc.ru/society/16/06/2016/57625e199a7947d7ed69067d?from=

«КАМАЗ» и Daimler проинвестируют завод каркасов кабин на 400 млн. евро

ПАО «КАМАЗ» и немецкий автомобилестроительный концерн Daimler планируют вложить 400 млн. евро в строительство завода.

- Общие инвестиции — порядка 400 млн. евро. Они разнесены во времени. Мы планировали на начало 2019 года. Возможно, сейчас мы примем решение сместить на год — на 2020-й. Это связано в основном с инвестиционными возможностями «КАМАЗа», - цитирует Когогина Интерфакс.

http://rt.rbc.ru/tatarstan/freenews/57627cea9a79471935d6ba05?from=newsfeed

Финансы

Экономика смогла адаптироваться к внешним вызовам, осталось привести бюджетную политику в соответствие с новыми условиями, сказала глава Банка России Эльвира Набиуллина. Мягкая бюджетная политика ведет к высоким процентным ставкам, а увеличение объема заимствований — в долговую ловушку

«Экономика адаптировалась к внешним вызовам быстрее, чем мы ожидали», — заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина, выступая на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) . По ее словам, это касается платежного баланса, экспорта/импорта, финансовой системы, которая сохранила капитал, и показывает прибыль.

По мнению Набиуллиной, сейчас стоит цель адаптировать бюджетную политику к новым вызовам, новым ценам на нефть. Необходимо изменение бюджетной политики, нужно перестать финансировать бюджет за счет резервных средств, избежать избытка ликвидности, сказала она.

Глава ЦБ также заявила, что чем больше будет дефицит бюджета, чем жестче будет денежно-кредитная политика ЦБ. «И мы даже подсчитали: чем больше дефицит на 1%, тем при прочих равных на 1 п.п. выше ставки, то есть цена дефицита бюджета — более высокие ставки в экономике. Мы будем проводить такую денежно-кредитную политику, чтобы достичь уровня инфляции в 4% и инвестиционного типа экономического роста», — уточнила Набиуллина, добавив, что по уровню инфляции Россия находится в конце списка всех стран мира. «В азиатских странах инфляция в два раза ниже. Мы проигрываем конкуренцию за инвесторов, которые боятся вкладывать средства в экономику с высоким уровнем инфляции, вложения съедаются инфляцией», — сказала она.

Попытки стимулировать рост экономики за счет увеличения государственного долга могут обернуться долговой ловушкой, считает Набиуллина. «Мне кажется, если пытаться стимулировать экономический рост через рост госдолга, можно попасть в ту же ситуацию, как с инфляционной спиралью, — в долговую ловушку», — сказала она (цитата по «Интерфаксу»). Набиуллина указала, что ускорение экономики через рост госдолга — это госрасходы и государственные инвестиции.

«Мне кажется, у нас проблема в другой области. Нам нужны частные инвестиции, рост через частные инвестиции. А госдолг — это будущие налоги, его нужно оплачивать, поэтому, мне кажется, это, конечно, не альтернатива никакая», — сказала она.

http://www.rbc.ru/finances/16/06/2016/5762639d9a7947de1eeb6c22

Силуанов назвал ненужными внешние заимствования

России не нужны внешние заимствования, заявил глава Минфина Антон Силуанов, выступая на ПМЭФ. По его словам, вместо этого министерство будет наращивать внутренний долг

Россия не заинтересована в привлечении внешних заимствований для финансирования дефицита бюджета, сказал министр финансов Антон Силуанов, выступая на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ). «Нам действительно валютные заимствования не нужны, нам нужны рубли», — сказал он, отвечая на вопрос модератора, почему Минфин разместил еврооблигации не на $3 млрд, как планировал, а только на $1,75 млрд.

«Внешние заимствования — это приток валюты в страну. Если мы привлечем значительный объем валюты, то это скажется на курсе рубля, на дальнейшем его укреплении», — сказал Силуанов.

Оставшийся объем займов на $1,25 млрд, который предусмотрен программой внешних заимствований на 2016 год, может быть замещен внутренними рублевыми привлечениями, рассказал журналистам министр. Силуанов считает, что профинансировать дефицит бюджета можно за счет займов на внутреннем рынке, так как речь идет о займах в рублях, которыми расплачивается бюджет. Причем, как считает глава Минфина, объем внутренних займов в ближайшие три года неизбежно вырастет. «Даже снижая дефицит бюджета нам придется увеличивать объем присутствия на рынке, потому что Резервный фонд нужно беречь, не тратить резервы», — сказал он.

http://www.rbc.ru/finances/16/06/2016/576265fb9a7947e4d5d90cd8?from=

Региональная экономика, соцопросы

Текущий экономический спад в России будет иметь серьезные последствия, и в будущем это приведет к существенным изменениям в потребительской и бизнес-среде, отмечается в исследовании PwC.

Кризисная ситуация в экономике общепризнана, потребители смирились с этим фактом, показало исследование PwC «Затяжной спад в экономике. Что предпринимают потребители и бизнес в России?». 86% респондентов из числа потребителей высказали мнение о том, что Россия фактически находится в состоянии кризиса. 79% опрошенных отметили, что кризис повлиял на них лично.

При этом ожидания потребителей по поводу выхода из кризиса стали более негативными. Большинство респондентов считают, что кризис завершится не ранее начала 2019 г. В связи с этим поведение потребителей значительно изменяется.

«Несмотря на то что снижение ВВП было намного менее существенным, чем годом ранее, реакция потребителей оказалась заметно более негативной, что привело к серьезным изменениям в поведении потребителей и снижению уверенности в финансовой стабильности в долгосрочной перспективе. При этом стремление населения экономно расходовать средства, судя по всему, переросло в устойчивую привычку, которая изменит потребительскую среду на многие годы вперед», - отметил партнер PwC в России Мартайн Пейтерс.

Как показало исследование, за последний год все больше потребителей стали прибегать к стратегиям экономии. Они стали покупать меньше, совершать покупки по промоакциям, выбирать товары собственных торговых марок магазинов и более дешевые товары, а также покупать в более дешевых магазинах.

«Это оказывает значительное влияние на предприятия сектора розничной торговли и производства потребительских товаров, но может сказаться и на темпах восстановления экономики в целом», - считает Мартайн Пейтерс.

84% респондентов сообщили, что они начали принимать меры для сокращения своих расходов. 36% участников опроса отметили, что теперь они могут позволить себе «намного меньше» товаров и услуг. 52% респондентов стали покупать меньше или стали выбирать более дешевые товары и продукты.

Существенно изменилось и отношение людей к покупкам в кредит. Большинство респондентов (88%) не планируют брать кредиты в течение следующих 12 месяцев.

При этом существует явный разрыв между регионами и Москвой: больше всего кризис сказался на потребителях в городах с населением от 500 тыс. до 1 млн жителей. Потребители в Москве более позитивно оценивают текущую экономическую ситуацию, чем жители регионов: 3,09 и 2,75 балла соответственно по пятибалльной шкале.

Влияние на бизнес

В этом году только 45% опрошенных менеджеров высказали мнение о том, что экономическая ситуация улучшится в течение года. В прошлом году этот показатель составил 68%. 55% менеджеров считают, что негативное влияние текущей рецессии на экономику будет более значительным, чем в период кризиса 2009 г.

Как показал опрос, за последние 12 месяцев выручка компаний сократилась в среднем на 7%, в дополнение к 10%-му спаду в прошлом году. 67% респондентов отметили резкое падение общего рыночного спроса.

При этом компании отмечают рост издержек (90% респондентов по сравнению с 77% в прошлом году сообщили об увеличении расходов на материалы), что приводит к существенному сокращению прибыли.

Все больше компаний стали прибегать к мерам оптимизации. Первыми под сокращение затрат, как и в прошлом году, попадают закупки (отметили 67% респондентов). Однако в этом году отмечается рост популярности более структурных и стратегических изменений, таких как пересмотр всей цепочки поставок, по сравнению с краткосрочными сокращениями (например, снижение затрат на рекламу).

«Тем не менее в долгосрочной перспективе ожидается еще больший сдвиг в сторону комплексной реструктуризации бизнес-моделей, что будет необходимым критерием успеха в условиях медленного роста экономики после выхода из кризиса», - считают эксперты PwC.

http://www.vestifinance.ru/articles/71897

Мировая экономика

По данным EY, в 2015 году иностранные инвесторы запустили в России более 200 проектов — больше всего с 2010 года. Лидером по инвестициям в Россию стала Германия

Россия в прошлом году привлекла 201 инвестиционный проект из-за рубежа против 125 годом ранее, рост по количеству составил 61% — самый большой среди топ-10 стран по общему числу привлеченных проектов прямых иностранных инвестиций (ПИИ), утверждает консалтинговая компания EY. Последний раз так много иностранных инвестиций Россия привлекала в 2010 году, следует из обзора EY «Исследование инвестиционной привлекательности стран Европы», презентованного сегодня на Петербургском международном экономическом форуме.

Наибольшее число проектов в 2015 году, по данным EY, привлекли Великобритания (1065), Германия (946) и Франция (598). Россия в этом рейтинге стала восьмой.

Данные EY не совпадают со статистикой Банка России, по данным которого прямые иностранные инвестиции в Россию сократились в 2015 году на 78%. Но в EY оценивали не ПИИ в денежном выражении, а число проектов и количество созданных на них рабочих мест. Несмотря на рост количества таких проектов, число созданных за счет этих инвестиций рабочих мест в России оказалось на 25% ниже, чем в 2014 году — 13,7 тыс. против 18,2 тыс. Среднее количество рабочих мест на один проект составило 68 (в 2014 году — 146).

Топ-5 иностранных инвесторов по числу проектов в России за 2015 год — Германия (36 проектов), США (29), Франция (20), Италия и Китай (по 12). Лидеры по числу созданных рабочих мест — США (почти 3 тыс.), Германия (чуть больше 2 тыс.), Япония (1,5 тыс.), Китай (1,35 тыс.) и Польша (950 рабочих мест). В целом инвесторы из Западной Европы в прошлом году вложили средства в 106 проектов в России — рекордный показатель с 2005 года, отмечают авторы отчета EY.

По данным ЦБ, прямые иностранные инвестиции в Россию сократились в 2015 году на 78%, а инвестиции из стран дальнего зарубежья упали даже сильнее — на 80,3%. В том числе инвестиции из США снизились на 71%, из Франции — на 26%, из Италии — на 54%, из Китая — на 55%.

Зато прямые инвестиции из Германии в Россию, по данным ЦБ, в 2015 году увеличились в четыре раза — с $350 млн до $1,42 млрд. Согласно исследованию EY, число запущенных Германией российских проектов выросло с 11 в 2014 году до 36 в 2015-м, число рабочих мест увеличилось до 2 тыс. с 350 годом ранее.

По данным EY, самой привлекательной областью для инвестиций в Россию оказалось производство — на него пришелся 171 проект из 201, а также 96% всех созданных рабочих мест. Список проектов в EY предоставить РБК не смогли.

http://www.rbc.ru/economics/16/06/2016/57625f2a9a7947d845c25a15?from=